兹提述西藏水资本有限公司（「本公司」，连同其从属公司统称「本团体」）日期为二零一七年十月四日、二零一七年十月六日和二零一七年十月十日的通知布告（「先前通知布告」）。 本公司留意到Iceberg Research和Flaming Research别离在彼等日期为二零一七年十月四日和二零一七年十月九日的陈述（「该等陈述」）对本公司作出若干指控。如先前通知布告所述，该等陈述并没有事实根据，傍边所载的指控属禁绝确、子虚和存在误导成份。本公司寄望到，Iceberg Research和Flaming Research的作者完全不领会本公司的营业和财政状态，该等陈述充溢年夜量不专业的毛病臆断和误导信息，是不成依靠的。作为一间负责任的上市公司，本公司藉此机遇针对该等陈述中说起的指控，向本公司股东和潜伏投资者供给事实本相，以令股东和潜伏投资者加倍领会本团体的营业环境和成长前景。 我们水板块的营业环境 ‧ 水板块的壮大经销收集和低营销本钱 本团体的水板块具有壮大的经销收集，机构客户和零售渠道客户组成本团体的客户根本。在二零一六年，经由过程计谋火伴，和包罗超市、便当店、酒店、片子院线、机场、电商平台、餐饮和健康文娱店点在内的零售渠道，本团体的水产物首要在中国年夜陆和中国香港发卖。在二零一六年十二月三十一日，在中国年夜陆，本团体经由过程第三方零售经销商令水产物的发卖地区规模笼盖达108个城市，经销商和发卖网点的数量已别离到达249个和9,776家2。在二零一七年上半年，来自在机构客户的本团体水产物发卖收入占本团体全数水产物发卖收入的50%以上。因为机构客户的包罗推行费用在内的发卖本钱相对较低，整体而言，发卖给机构客户的平均利润率相较零售经销商的平均利润率高。 作为高端水产物的出产商，本团体在严酷节制发卖和推行费用的同时，透过援助会议、论坛和高端体育项目向方针高端客户推行产物，同时我们也在知名航空公司、铁路、高端酒店和餐厅进行产物推行。此精准营销计谋的本钱比其他同业公司的营销计谋的本钱较低。 另外，作为行业内的常见做法并为鼓动勉励经销商推行彼等经销的产物，本团体亦实行若干营销鼓励勾当，如向部门经销商供给优惠价钱和多元化鼓励机制，而由该等经销商自费放置营销和推行勾当。有关优惠机制包罗耽误经销和谈刻日、向该等经销商供给特定渠道或区域的独家经销权或向本团体作出重年夜进献的经销商供给购股权等。 最近几年来，本团体推出了新的中高端产物「格桑泉」，市场反映很好，经销商和发卖收集成长敏捷。为响应本团体增强零售渠道和推行新品牌水产物「格桑泉」，本团体的经销商操纵其资本和渠道放置了更多告白和推行勾当。因为这些营销勾当的本钱是由经销商承当，是以有关本钱其实不会反应在本团体的账目内。本公司相信上述鼓励办法可鼓励经销商就营销本团体品牌╱产物作出进献，为本团体缔造「共赢」场合排场。 另外，本团体内由中国石油化工团体（「中石化」）节制的联营公司西藏高原自然水有限公司（「高原自然水」）的首要水产物「易捷 卓玛泉」也已笼盖全国跨越2万家中石化加油站便当店，成长很是迅猛。基在上述渠道扶植和精准的营销计谋的成功和见效，本团体水营业的营销开支低，而高端水产物的平均售价高，是以本团体水板块的利润率相对较高。 ‧ 水板块的成长前景 综上，本团体今朝已构成包罗「5100西藏冰川矿泉水」、「格桑泉」、「卓玛泉」和「易捷 卓玛泉」在内面临分歧定位的多元化产物布局，并已成立壮大和遍及中国的发卖收集，本团体还将继续拓展更多机构和家庭用户，并鼎力成长国际市场，作为西藏水财产的代表，向中国和世界其他地域供给西藏高质量的水，将本团体旗下品牌打造为国际市场上的知名品牌。同时，本团体将继续寻觅能表现本团体西藏特点的产物，搭建西藏特点水财产的年夜平台，让本团体的营业和产物更多元化，使更多消费者沾恩。 ‧ 本团体发卖包装材料发生的收入 如本公司日期为二零逐一年六月二十日的招股章程（「招股章程」）4所表露，本团体位在拉萨的出产装备具有数条由Husky制造并从加拿猛进口的进步前辈瓶坯注塑成型出产线和瓶盖出产线。今朝，本团体所有本身利用的PET瓶装矿泉水瓶由上述出产装备出产。这不单可削减本团体对第三方供给商的依靠，更可确保水瓶的质量和平安，为本团体下降出产本钱和营运风险。基在对本团体进步前辈的瓶坯和瓶盖出产线的相信，如二零一六年年报5所表露，高原自然水向本团体采购瓶坯和瓶盖用在包装其所出产的水产物「易捷 卓玛泉」，本团体由此发生人平易近币八千七百万元收入。高原自然水的终究控股股东为中石化，其首要水产物「易捷‧卓玛泉」在全国中石化加油站易捷便当店发卖，二零一六年，高原自然水的销量约为十八万吨。估计「易捷‧卓玛泉」的销量将来还将继续年夜幅增添，是以本团体发卖包装材料发生的收入还会响应延续增添。 我们啤酒板块的营业环境 ‧ 与「拉萨啤酒公司」的共赢计谋合作 本团体的啤酒板块由本团体的非全资从属公司西藏六合绿色饮品成长有限公司（「六合绿色」）经营。本团体在二零一二年和二零一三年别离收购六合绿色 35%和30%股权，现共持有六合绿色65%的股权。六合绿色所出产的啤酒产物包罗青稞系列啤酒和易拉罐装拉萨啤酒。按我们知悉，在本世纪初，多华体会体育app个国际和外省啤酒品牌涌入并成心抢占西藏啤酒市场，而那时西藏拉萨啤酒有限公司（「拉萨啤酒公司」）的易拉罐出产装备又破旧不成利用，只能出产发卖低端价位的年夜玻璃瓶装拉萨啤酒，难以独力应对剧烈的竞争。在此环境下，为了撑持和庇护西藏平易近族品牌，在西藏当局的撑持和指点下，拉萨啤酒公司与六合绿色告竣若干项计谋合作放置。自二零一二年至今，两边的放置（「放置」）环境为：拉萨啤酒公司供给其「拉萨啤酒」商标予六合绿色，而六合绿色利用其进步前辈的易拉罐出产装备以「拉萨啤酒」的商标出产易拉罐装拉萨啤酒，易拉罐装拉萨啤酒成为两边的合作产物（以下称「合作产物」）。在此放置下，一方面由六合绿色按照拉萨啤酒公司发出的定单出产合作产物并发卖予拉萨啤酒公司，拉萨啤酒公司再发卖予其客户；另外一方面，六合绿色也可按照市场需求出产合作产物并自行透过六合绿色的经销商发卖予这些经销商的客户。在此放置下，拉萨啤酒公司可以或许以不必投资新易拉罐装出产装备的体例弥补其产物线的空白，而六合绿色能在其部门产物利用「拉萨啤酒」的商标，两边别离享有此合作产物所各自带来的发卖收益，有关放置为两边告竣「共赢」场合排场，也使「拉萨啤酒」这一品牌延续成长强大。 ‧ 啤酒板块的高利润率 本团体啤酒板块的高利润率乃出在以下首要竞争优势：(i)低运输本钱：因为约98%的六合绿色啤酒产物乃在西藏发卖，六合绿色的首要客户是自行放置物流和在六合绿色的出产工场交付啤酒产物；(ii)低营销开支：为了强大西藏当地品牌，并作为对西藏优异本土企业的搀扶，西藏当局在青稞系列啤酒和拉萨啤酒的品牌传布和推行方面赐与了鼎力撑持，是以六合绿色和其经销商不需要就六合绿色啤酒产物投入过量资金用在告白营销。因为六合绿色按批发价向本地经销商发卖啤酒产物以便经销商向其客户转售，本地经销商可按照其营业打算和策略自行展开推行和营销勾当；(iii)高平均售价：因为六合绿色发卖的是青稞系列啤酒和易拉罐装拉萨啤酒（均为中高端啤酒产物），是以，六合绿色啤酒产物的平均售价比产物布局中包括低端价位啤酒的企业的平均售价高。六合绿色啤酒产物的价钱乃经六合绿色的治理层斟酌产物定位、地域需求和价钱敏感度等身分后厘定；和(iv)高需求：作为中高端啤酒产物，六合绿色的啤酒产物合适西藏对高质素啤酒的需求，是以在西藏日趋增添的外省和国际搭客之间深受接待。此趋向有助扩年夜本团体啤酒产物的市场据有率。 ‧ 啤酒板块的成长前景 一方面，拉萨啤酒公司和六合绿色一致赞成将两边互惠双赢的计谋合作延续下去，已确认将放置的刻日延续到二零二二年十二月三十一日，两边将精诚合作，继续联袂为做年夜做强西藏平易近族品牌和啤酒财产做出进献。另外一方面，本团体将会操纵水营业发生的协同效应扩年夜本团体的啤酒营业，并在与潜伏计谋合作火伴洽商将透过壮大和杰出的经销渠道在西藏之外地域发卖青稞系列啤酒，把青稞系列啤酒成长为全国性品牌。 本团体的强劲现金流 诚如本团体在年报所表露，本团体继续保持强劲和不变的现金流。在二零一六年，融资勾当所得的现金流入一向增添。本团体保持杰出现金流入首要出在以下首要缘由： ‧ 本团体一向在寻觅并购方针，特别是可为本团体现有营业供给协同效应和弥补本团体现有营业并安身西藏的营业。在西藏，出让方对具有强劲和现时可用现金的公司有较年夜决定信念，故而本团体保持适合的现金程度和强劲的营运资金状态。这有助在与出让方商量优惠条目，为本团体寻觅适合的并购机遇带来矫捷性。 ‧ 因为本团体的首要营业勾当位在西藏，以其优异信贷评级，本团体能取得西藏利率较优惠的银行告贷，而本团体已充实操纵此优势。斟酌到信贷风险和估量开支，本团体采办数份布局金融产物和供给短时间（通常是一年）融资予营业火伴。该等生息勾当可操纵闲置资金，是以在若干水平上抵销本团体的利钱开支。 本团体的有价值收购 就早前收购六合绿色和高原自然水的股权，本团体已就有关收购事项委任中法律王法公法律参谋。中法律王法公法律参谋就该些收购事项进行了尽职审查工作，包罗但不限在过往六合绿色和高原自然水的股权变更。经中法律王法公法律参谋确认，六合绿色和高原自然水过往股权让渡的对价乃经公允商量后厘定，而所有过往之股权让渡已妥帖完成。本公司已遵照中国香港结合买卖所有限公司证券上市法则的相干划定，并当令就收购事项刊发相干通知布告和通函。在有关通知布告和通函，本公司已就价格根本和有关收购六合绿色和高原自然水股权的其他主要资料作出具体表露。7本公司已遵照所有相干法则和规例，并就收购六合绿色和高原自然水股权取得所有需要核准。 有关收购后，六合绿色和高原自然水的收入已如收购时所估计的增添，并为本公司股东发生了不变回报。本公司相信两家公司的表示显示出本团体的收购和两家公司在收购时的估值乃公允公道，并证实本公司治理层所做出的收购决议计划是完全准确且具计谋目光的。 本公司的壮大股东根本 本公司在二零一七年一月十一日的通知布告表露本公司那时的控股股东已订立和谈让渡本公司已刊行股本总额18%予霍尔果斯天山一号财产投资基金有限合股企业（「天山基金」）。有关让渡完成后，天山基金成为本公司的单一最年夜股东，而该早前控股股东仍间接持有本公司已刊行股本约15%。天山基金是由新疆天山财产投资基金治理有限公司作为履行事务合股人进行治理，新疆金融投资有限公司、申万宏源团体股分有限公司和其他有限合股人配合出资设立的，专注在跨境并购的财产投资专项基金。如二零一六年年报所表露，天山基金暗示将阐扬本身优势和资本，撑持本团体现有的治理团队，扩年夜本团体的市场份额，和增强本团体的竞争力，为本公司股东和西藏和新疆本地经济缔造更年夜价值回报。本公司相信，天山基金成为首要股东之一一定晋升和增强本公司的股东根本，有益在本公司的持久成长。 董事会亦谨此提示列位股东和潜伏投资者在生意本公司证券时谨慎行事，且不该依靠有关本公司的任何非正式发布资料生意本公司证券。承董事会命西藏水资本有限公司主席兼自力非履行董事 中国香港，二零一七年十一月十七日 在本通知布告刊发日期，履行董事为王东师长教师（行政总裁）、岳志强师长教师、刘晨师长教师、王克勤师长教师和韩林攸密斯，非履行董事为姜晓虹密斯，自力非履行董事为麦奕鹏师长教师（主席）、李港卫师长教师和蔚成师长教师。分享到微信QQ空间新浪微博[ 资讯搜刮 ] [ 打印本文 ] [ 封闭窗口 ]
